以真實法遵與經濟實質經營加拿大MSB

FINTRAC的裁罰紀錄顯示了MSB常見的缺失所在。一項針對2020年至2025年間MSB遭裁罰案件的檢視指出，最常見的缺失涉及政策及程序、風險評估、登記本身（未登記即營業、變更申報逾期、展延失效）以及申報疏漏，其次為紀錄保存、兩年期檢視及部長指令。換言之，問題鮮少出於罕見情境，而在於書面控管是否與實際業務相符，以及基本行政事項是否持續更新。

2026年風險明顯升高。依2026年3月26日經御准的C-12法案，自該日起發生的違規，行政罰鍰上限最高提高至40倍：輕微違規最高4萬加幣、嚴重違規最高400萬加幣、極嚴重違規最高2,000萬加幣。發生特定違規後，FINTRAC現須要求簽訂法遵協議；拒絕簽訂或未能遵守者，將被公開發布法遵命令，而違反命令本身即構成違規，法人最高可處3,000萬加幣或全球營收3%。對未回覆要求或喪失資格的業者，FINTRAC亦持續撤銷其MSB登記。

經濟實質是法遵在實務上的配套。登記雖不要求在加拿大設立辦公室，但若MSB無法說明由誰經營、在何處決策、紀錄存放何處、客戶資金由哪家銀行保管，將難以通過FINTRAC檢查，也難以取得加拿大銀行的信任——各銀行對MSB客戶皆有其自身的風險胃納。經濟實質意味著：法遵主管確實掌控法遵計畫、員工或服務供應商權責分明、紀錄可隨時調閱，且銀行及資金保障安排與申報業務一致。

若MSB同時執行持有終端使用者資金等零售支付功能，《零售支付活動法》 (Retail Payment Activities Act) 將增加第二層要求：向加拿大銀行登記、建立營運風險及事件應變架構，並保障終端使用者資金，相關規定自2025年9月8日起生效。為兩套制度建立單一整合的控管架構，比分頭運作更有效率。