馬爾他加密貨幣牌照概覽
馬爾他於2018年制定的《虛擬金融資產法》，為其建立了起步甚早、量身打造的加密監理制度。MiCA施行後，MFSA依據將該歐盟規則納入馬爾他法制的《加密資產市場法》成為主管機關，VFA服務執照則逐步退場。於2024年12月30日前已依VFA架構取得執照的業者，可透過簡化程序並以較低規費申請；其他申請人則須走完整的MiCA核准程序，第一步為向MFSA提交意向聲明。
MiCA第143(3)條規定、並經馬爾他《虛擬金融資產法》落實的過渡措施，已於2026年6月30日屆滿。MFSA與FIAU於2026年6月的聯名函中要求，尚未取得CASP執照但仍在營運的VASP停止受理新客戶及行銷活動，將業務限縮於平倉及資產移轉，並以有序退場保障客戶權益。其餘VFA服務執照將於2026年7月2日自動廢止，若MiCA決定提前作成，則隨之提前廢止。
馬爾他的優勢在於英文監理環境、由法遵主管、會計師及系統稽核人員構成的成熟在地生態，以及公開透明的規費標準。然而MFSA的要求已明顯趨嚴：ESMA於2025年7月發布的同儕檢視報告要求其強化核准審查，申請人應預期在營運實質、公司治理及營業計畫的可行性方面受到細緻檢視。
防制洗錢／打擊資恐監理與金融情報分析局 (Financial Intelligence Analysis Unit, FIAU) 協同進行，重點在於制裁名單篩檢、旅行規則，以及涉及自託管錢包的移轉。
主要優勢
- 英文監理環境及受普通法影響的法律體系
- 申請及監理規費標準公開透明
- 法遵、洗錢防制專責主管（MLRO）及稽核人才庫成熟
- 單一歐盟核准即可透過護照機制通行所有會員國
- 自2018年起累積的加密監理經驗
- 可與創辦人及其家族的馬爾他居留規劃相互搭配
申請條件
- 於歐盟境內設有實際管理處所、且至少有一名居住於歐盟之董事的馬爾他法人
- 符合MiCA第67條的最低資本或審慎保障要求
- 董事會及高階經理人符合適格性標準，並在當地具備可信的實質據點
- 合格的法遵主管及洗錢防制專責主管
- 對具重大持股的股東進行盡職調查並提供財富來源證明
- 營運計畫、三年營業計畫書及財務預測
- 第二類及第三類服務須落實客戶資產分離保管並訂定託管政策
- 符合FIAU《施行程序》的防制洗錢／打擊資恐程序，包括旅行規則
- 符合DORA要求的資通及營運韌性架構
- 有序的退場計畫及申訴程序
執照類型與資本要求
第一類CASP
最低資本50,000歐元
接收與傳遞委託、代客執行委託、加密資產配售、移轉服務、投資建議及投資組合管理。MFSA申請費為10,000歐元。
第二類CASP
最低資本125,000歐元
涵蓋任何第一類服務，另加為客戶託管及管理加密資產，以及加密資產與法定資金或其他加密資產間的兌換。
第三類CASP
最低資本150,000歐元
涵蓋任何第二類服務，另加經營加密資產交易平台。各類別的審慎保障均須取固定金額與前一年度固定營業費用四分之一兩者中較高者。
辦理流程
- 1
提交意向聲明
向MFSA提交意向聲明，說明專案內容、股權結構及擬提供的服務，正式開啟與主管機關的溝通。
- 2
架構規劃與營運實質
設立馬爾他公司，委任董事會、法遵主管及洗錢防制專責主管，並安排辦公處所、銀行帳戶及會計師。
- 3
備妥申請文件
撰擬MiCA申請表格、營業計畫書、各項政策及個人問卷，並繳納申請費。
- 4
完整性審查與實質審查
MFSA於25個工作日內審查完整性，並於40個工作日內審查完整的申請文件，期間得因進一步詢問暫停一次。
- 5
核照前條件
於執照核發前完成各項條件，例如資本挹注、最終IT稽核或人員委任確認。
- 6
取得核准與護照機制
正式營運，於每年7月繳納年度監理費，並通知擬服務的會員國。
常見所需文件
- 公司組織大綱及章程
- 意向聲明及MiCA申請表格
- 附三年財務預測的營業計畫書
- 董事及關鍵職能負責人之個人問卷、履歷及警察紀錄證明
- 集團架構圖及重大持股股東文件
- 防制洗錢／打擊資恐業務風險評估及程序
- 資通、安全及營運持續政策
- 託管、資產保障及利益衝突政策
- 退場計畫及申訴程序
Legal Wealth 如何協助您
Legal Wealth依MFSA現行標準準備馬爾他執照申請，著重真實的營運實質與經得起檢驗的公司治理，而非僅止於書面作業。我們統籌在地董事會及關鍵職能人員的委任、防制洗錢架構與申請文件，並可將執照專案與馬爾他居留方案及創辦人的長期控股架構整合規劃，全程高度保密，並由單一窗口專責對接。
諮詢 Legal Wealth常見問題
馬爾他VFA執照是否仍然有效？
否。過渡期已於2026年6月30日屆滿，VFA服務執照於2026年7月2日前自動廢止。提供加密資產服務現須取得MiCA授權。
MFSA的規費標準為何？
第一類、第二類及第三類的申請費分別為10,000歐元、20,000歐元及25,000歐元。第二類年度監理費為25,000歐元，第三類為50,000歐元；第一類自10,000歐元起，另依服務項目及交易量加收費用。
在馬爾他取得核准需時多久？
MiCA明定完整性審查25個工作日、實質審查40個工作日的正式期限，但考量送件前階段、MFSA詢問及核照前條件，應預留數個月時間。
董事是否須居住於馬爾他？
MiCA要求至少一名董事居住於歐盟，且於歐盟境內進行實際管理。實務上，MFSA期待業者在當地具備實質據點，包括高階經理人及控制職能均設於馬爾他。
能否同時在馬爾他發行代幣？
可以。加密資產白皮書須向MFSA通知；資產參考代幣（ART）及電子貨幣代幣（EMT）以外的加密資產，通知費為2,500歐元。
最近審閱: 2026-10. 申請條件、費用及辦理時程可能變動。本資訊僅供一般參考，於所示日期審閱，不構成法律或稅務建議。