西班牙加密貨幣牌照概覽
在MiCA施行前，西班牙加密業者僅需依第10/2010號法律的防制洗錢架構，向西班牙中央銀行 (Banco de España) 辦理登記。該登記名冊於2021年為虛擬貨幣兌換及託管錢包服務提供者而設，並已於2024年12月30日停止受理新登記。自該日起，CNMV成為核准及監理加密資產服務提供者（CASP）的單一主管機關，同時負責受理MiCA第二編規定的加密資產白皮書通知。
西班牙原先為西班牙央行登記名冊上的業者宣布12個月的過渡期，其後延長至MiCA所允許的最長18個月。該過渡期已於2026年6月30日屆滿。CNMV公開表示不會有任何例外或展延，未獲授權的業者應停止受理新客戶並有序退場。西班牙多家銀行亦已依MiCA第60條為信用機構設置的簡化通知程序進入市場。
CNMV的核准係依直接適用的MiCA規範核發，因此公司治理、審慎保障、客戶資產保護、利益衝突、申訴處理及退場規劃等實質要求，在全歐盟一體適用。西班牙的特色在於其監理方式：申請文件、政策與往來函件均以西班牙文處理，且CNMV期待業者在西班牙具備真實的營運據點，經營團隊須能證明其對業務具有實質掌控力。
取得核准後，西班牙CASP可經由CNMV將服務以護照機制延伸至其他所有歐盟及歐洲經濟區國家。對於客戶群或往來銀行原本即以西班牙語為主、或以拉丁美洲為目標市場的集團而言，西班牙是值得信賴的營運樞紐。
主要優勢
- 單一核准即可透過護照機制通行全歐盟及歐洲經濟區
- 由歷史悠久的證券主管機關監理，深獲銀行與機構交易對手肯定
- 進入歐元區規模最大的零售市場之一
- 通往拉丁美洲西班牙語市場的天然橋梁
- 過渡期結束後市場秩序明確：無照競爭者已被迫退出
- MiCA規範全歐一致，拓展市場時的監理落差更小
申請條件
- 於西班牙設有註冊辦事處、並於歐盟境內設有實際管理處所的法人
- 至少一名居住於歐盟的董事；經營團隊須具備良好信譽及相應的專業知識與經驗
- 符合MiCA第67條的最低資本或審慎保障要求（50,000歐元至150,000歐元，若前一年度固定營業費用的四分之一較高則從其規定）
- 對具重大持股的股東進行適格性審查，並確保資金來源透明
- 涵蓋服務項目、目標市場及行銷安排的營運計畫
- 公司治理安排、內部控制、風險管理及營運持續計畫
- 提供託管服務者須落實客戶資產分離保管並訂定託管政策
- 依第10/2010號法律建置防制洗錢／打擊資恐（AML/CFT）架構，包括遵循規則 (EU) 2023/1113的旅行規則
- 符合DORA要求的資通安全及營運韌性安排
- 具可行性的退場計畫及申訴處理程序
執照類型與資本要求
第一類CASP
最低資本50,000歐元
接收與傳遞委託、代客執行委託、加密資產配售、移轉服務、投資建議及投資組合管理。適合經紀商、不提供託管的場外交易櫃台及顧問型業務模式。
第二類CASP
最低資本125,000歐元
涵蓋任何第一類服務，另加為客戶託管及管理加密資產，以及加密資產與法定資金或其他加密資產間的兌換。
第三類CASP
最低資本150,000歐元
涵蓋任何第二類服務，另加經營加密資產交易平台。各類別的審慎保障均須取固定金額與前一年度固定營業費用四分之一兩者中較高者。
辦理流程
- 1
範圍界定與落差分析
我們將擬提供的服務對應至MiCA各類別，評估股權結構，並確認須於西班牙在地建置的項目。
- 2
設立實體與建立營運實質
設立或調整西班牙公司（通常為有限責任公司S.L.或股份有限公司S.A.），委任董事及關鍵職能負責人，並安排辦公處所與銀行帳戶。
- 3
備妥申請文件
以西班牙文撰擬營運計畫、各項政策、營業計畫書及適格性文件，並與MiCA技術標準相互對應。
- 4
向CNMV提出申請
提出申請後，CNMV於25個工作日內進行完整性審查，並得要求補正缺漏資料。
- 5
審查與溝通
CNMV於40個工作日內審查完整的申請文件，期間得因進一步詢問暫停一次，最長20個工作日。
- 6
取得核准並開業
取得核准後，業者將列入ESMA登記名冊，並得就跨境服務其他會員國提出護照機制通知。
常見所需文件
- 公司章程及商業登記謄本
- 營運計畫及附財務預測的三年營業計畫書
- 資本或審慎保障證明
- 董事之履歷、良民證及適格性問卷
- 重大持股股東資料、集團架構圖及資金來源證明
- 防制洗錢／打擊資恐手冊、風險評估及旅行規則程序
- 資通安全、營運持續及委外政策
- 託管及客戶資產分離保管政策（第二類及第三類）
- 申訴處理、利益衝突及退場程序
Legal Wealth 如何協助您
Legal Wealth以高度保密的方式統籌整個CNMV核准專案：依您的長期財富與傳承規劃設計持股架構，以MiCA技術標準為核心撰擬西班牙文申請文件，並組建CNMV所期待的在地治理與法遵團隊。若您已在其他地區營運，我們會在正式送件前，先評估西班牙或其他會員國何者更適合作為您歐盟執照的母國。
諮詢 Legal Wealth常見問題
我還能憑西班牙央行的登記在西班牙營業嗎？
不行。西班牙央行登記名冊已於2024年12月30日停止受理新登記，已登記業者的過渡期亦於2026年6月30日屆滿。此後僅有取得MiCA授權的CASP得向西班牙客戶提供加密資產服務。
目前由誰監理西班牙的加密業者？
由CNMV負責CASP的核准與監理，並受理白皮書通知。西班牙央行仍主管銀行及支付相關業務，防制洗錢義務則持續依第10/2010號法律辦理。
CNMV審查需時多久？
MiCA規定完整性審查為25個工作日、實質審查為40個工作日；惟考量前置準備及問答往返，即使準備周全的專案，整體亦應預留數個月。
是否須在西班牙聘用人員？
是。CNMV要求在西班牙進行實質經營與控管，並由合格的關鍵職能負責人執掌法遵、風險及防制洗錢業務。紙上公司架構不會獲得核准。
西班牙CASP能否服務其他歐盟國家的客戶？
可以。取得核准後，業者向CNMV通知擬服務的會員國，待通知轉送後即可開始提供跨境服務，轉送時間最遲不超過送件後15個日曆日。
最近審閱: 2026-10. 申請條件、費用及辦理時程可能變動。本資訊僅供一般參考，於所示日期審閱，不構成法律或稅務建議。