马耳他加密货币牌照概览
马耳他2018年颁布的《虚拟金融资产法》为其建立了起步早、量身定制的加密监管制度。MiCA实施后，MFSA依据将该欧盟条例纳入马耳他法律的《加密资产市场法》成为主管机关，VFA服务牌照则逐步退出。2024年12月30日前已依VFA框架获牌的企业可通过简化程序并按优惠费用申请，其他申请人则须走完整的MiCA授权程序，首先向MFSA提交意向声明。
MiCA第143(3)条项下、经马耳他《虚拟金融资产法》落实的过渡措施已于2026年6月30日届满。MFSA与FIAU在2026年6月的联合函件中要求，尚未取得CASP牌照但仍在运营的VASP停止接纳新客户及市场推广，将业务限于平仓和转出资产，并通过有序退出保护客户利益。剩余的VFA服务牌照将于2026年7月2日自动注销，如MiCA决定提前作出则相应提前注销。
马耳他的吸引力在于英语监管环境、由合规官、审计师及系统审计师组成的成熟本地生态，以及公开透明的收费标准。不过MFSA的要求已明显趋严：ESMA于2025年7月发布的同行评审要求其加强授权审查，申请人应预期在经营实质、公司治理及商业计划的可行性方面接受细致审查。
反洗钱/反恐怖融资监管与金融情报分析局 (Financial Intelligence Analysis Unit, FIAU) 共同开展，重点关注制裁筛查、旅行规则以及涉及自托管钱包的转账。
主要优势
- 英语监管机构及受普通法影响的法律体系
- 申请及监管收费标准公开透明
- 合规、反洗钱报告官（MLRO）及审计职能的本地人才储备成熟
- 单一欧盟授权可护照通行至所有成员国
- 自2018年起积累的加密监管经验
- 可与创始人及其家庭的马耳他居留规划相结合
申请条件
- 在欧盟设有实际管理地并至少有一名居住在欧盟的董事的马耳他法人实体
- 符合MiCA第67条的最低资本或审慎保障要求
- 董事会及高级管理层符合适当人选标准，并在当地具备可信的实际存在
- 合格的合规官及反洗钱报告官
- 对合格持股股东开展股东尽职调查并提供财富来源证明
- 业务运营计划、三年商业计划书及财务预测
- 第二类及第三类服务须实行客户资产隔离并制定托管政策
- 符合FIAU《实施程序》的反洗钱/反恐怖融资程序，包括旅行规则
- 符合DORA要求的信息通信技术及运营韧性框架
- 有序的业务清退计划及投诉程序
牌照类型与资本要求
第一类CASP
最低资本50,000欧元
接收和传递订单、代客户执行订单、加密资产配售、转账服务、投资建议及投资组合管理。MFSA申请费为10,000欧元。
第二类CASP
最低资本125,000欧元
涵盖任何第一类服务，另加为客户托管和管理加密资产，以及加密资产与法定资金或其他加密资产之间的兑换。
第三类CASP
最低资本150,000欧元
涵盖任何第二类服务，另加运营加密资产交易平台。各类别的审慎保障均须取固定金额与上一年度固定间接费用四分之一两者中的较高者。
办理流程
- 1
提交意向声明
向MFSA提交意向声明，说明项目情况、股权结构及拟提供的服务，开启与监管机构的沟通。
- 2
架构设计与经营实质
注册马耳他公司，任命董事会、合规官及反洗钱报告官，并落实办公场所、银行账户及审计师。
- 3
准备申请文件
编制MiCA申请表格、商业计划书、各项政策及个人问卷，并缴纳申请费。
- 4
完整性审查与实质评估
MFSA在25个工作日内审查完整性，并在40个工作日内评估完整的申请文件，期间可因进一步问询暂停一次。
- 5
发牌前条件
在牌照颁发前满足各项条件，例如注资、最终IT审计或确认人员任命。
- 6
获得授权与护照通行
开始运营，每年7月缴纳年度监管费，并通知拟提供服务的成员国。
常见所需文件
- 公司组织大纲及章程
- 意向声明及MiCA申请表格
- 附三年财务预测的商业计划书
- 董事及关键职能负责人的个人问卷、履历及警方无犯罪证明
- 集团架构图及合格持股股东文件
- 反洗钱/反恐怖融资业务风险评估及程序
- 信息通信技术、安全及业务连续性政策
- 托管、资产保障及利益冲突政策
- 业务清退计划及投诉程序
Legal Wealth 如何协助您
Legal Wealth按照MFSA当前的标准准备马耳他牌照申请，着重于真实的经营实质和经得起审视的公司治理，而非单纯的文书工作。我们统筹本地董事会及关键职能人员的任命、反洗钱框架及申请文件，并可将牌照项目与马耳他居留方案及创始人的长期控股架构相结合，全程审慎保密，由专人统一对接。
咨询 Legal Wealth常见问题
马耳他VFA牌照是否仍然有效？
否。过渡期已于2026年6月30日结束，VFA服务牌照于2026年7月2日前自动注销。提供加密资产服务现须取得MiCA授权。
MFSA的收费标准如何？
第一类、第二类及第三类的申请费分别为10,000欧元、20,000欧元及25,000欧元。第二类的年度监管费为25,000欧元，第三类为50,000欧元；第一类10,000欧元起，另按服务项目及业务量计收额外费用。
在马耳他获得授权需要多长时间？
MiCA规定完整性审查为25个工作日、实质评估为40个工作日的正式期限，但考虑到申请前阶段、MFSA问询及发牌前条件，应预留数个月时间。
董事是否须居住在马耳他？
MiCA要求至少一名董事居住在欧盟，并在欧盟进行实际管理。实践中，MFSA期望企业在当地具备实质存在，包括高级管理层及控制职能设在马耳他。
能否同时在马耳他发行代币？
可以。加密资产白皮书须向MFSA通知；资产参考代币（ART）及电子货币代币（EMT）以外的加密资产，通知费为2,500欧元。
最近审阅: 2026-10. 申请条件、费用及办理时间可能变动。本信息仅供一般参考，于所示日期审阅，不构成法律或税务建议。